El Capítulo X, o el impuesto mínimo que no se llama impuesto mínimo
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Durante las últimas semanas he escuchado a algunos decir: la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) se queda en 30%, entonces no pasa nada. Léelo otra vez. La tasa no se movió, es cierto. Lo que se movió es lo que determina cuánto se paga: la base.
En la entrega anterior revisé el nuevo RESICO y prometí esta pieza. Aquí está. El Paquete Económico 2027 agrega a la Ley del ISR un Capítulo X, con los artículos 78-A a 78-F, que pone un tope a las deducciones de las personas morales con ingresos superiores a $50 millones con utilidad fiscal. Si las deducciones rebasan ese tope, una parte deja de deducirse. Así de simple y así de importante.
La tesis es esta: el Capítulo X no crea un impuesto nuevo, pero en los hechos opera como un impuesto mínimo sobre los ingresos de las empresas grandes con utilidad. No lo dice su nombre. Lo dice la aritmética.
Qué se publicó en el DOF y desde cuándo obliga
Yo empezaría por el trámite, porque ahí es donde se confunde mucho. La reforma a la Ley del ISR se publicó en el Diario Oficial de la Federación el 13 de noviembre de 2026, junto con la Ley de Ingresos de la Federación para 2027 y la reforma a la Ley Federal de Derechos. El texto publicado confirma el Capítulo X tal como concluyó su trámite el 3 de noviembre, cuando la Cámara de Diputados aceptó los cambios del Senado. Uno de esos cambios está en el artículo 78-E: la maquila ya venía excluida en la iniciativa; el Senado amplió las excepciones hasta dejarlas en nueve supuestos, entre ellos el depósito fiscal para ensamble y fabricación de vehículos y las gasolineras. Ya no hay texto por confirmar: el que rige es el del Diario Oficial.
Ya se publicó, pero ojo: todavía no obliga. Entra en vigor el 1 de enero de 2027, conforme a su transitorio Único. Hasta esa fecha no obliga; a partir de esa fecha sí, sin más trámite pendiente. Quien hoy la aplique a 2026 está adelantando la vigencia; quien la siga tratando como iniciativa está atrasado un paso.
Dicho eso, esperar a enero para entenderlo sería un error. El texto ya es definitivo y es modelable desde ahora.
Cómo opera el tope, paso a paso
- El sujeto. Personas morales con ingresos superiores a $50 millones en el ejercicio. Debajo de ese umbral, el Capítulo X no aplica.
- La condición. La empresa debe tener utilidad fiscal. El tope no convierte una pérdida en utilidad; opera sobre quien ya determinó utilidad.
- El tope. El artículo 78-B tiene dos fracciones. Si las deducciones no rebasan los ingresos por 0.9667, el límite es las deducciones por 0.9900: se difiere el 1%. Si las rebasan, el límite es los ingresos por 0.9667, y lo que exceda no se deduce en el ejercicio.
- La consecuencia. Si el tope se activa, la utilidad fiscal crece en papel aunque la operación no haya cambiado en un solo peso.
- Las exclusiones. El artículo 78-E deja fuera nueve supuestos, confirmados en el texto publicado. La maquila ya venía excluida en la iniciativa; el Senado amplió las excepciones, entre ellas el depósito fiscal para ensamble y fabricación de vehículos y las gasolineras. Cada caso exige revisar si cae en alguna exclusión antes de cualquier cálculo, y el artículo 78-F faculta al SAT para emitir las reglas generales del capítulo.
La cuenta que resume todo: si las deducciones quedan topadas en 96.67% de los ingresos, la base mínima es 3.33% de esos ingresos, y al 30% el impuesto equivale, en números redondos, a 1% de los ingresos. No es la tasa legal de un impuesto nuevo. Es el efecto práctico del mecanismo.
El semáforo: quién debe ocuparse y quién no
El punto del semáforo no es el tamaño de la empresa. Es el margen. Dos empresas con los mismos ingresos pueden estar en extremos opuestos según lo que les cueste generarlos.
| Nivel | Situación |
|---|---|
| Verde | Ingresos de $50 millones o menos, o empresa dentro de una exclusión del artículo 78-E. El Capítulo X no le aplica; basta documentar por qué. |
| Amarillo | Ingresos arriba de $50 millones con márgenes cómodos. El tope probablemente no se active, pero el margen se mueve: hay que modelarlo cada cierre, no asumirlo. |
| Rojo | Ingresos arriba de $50 millones con márgenes delgados, cercanos al 3.33% de los ingresos. Ahí el tope sí muerde, y muerde sobre una utilidad que en la operación apenas existe. |
Un caso para aterrizarlo
El siguiente caso es hipotético e ilustrativo, no de un cliente real; los números son redondos a propósito, para que se vea el mecanismo.
- Una persona moral con ingresos de $100 millones y deducciones reales de $99 millones. Su margen es de 1%.
- Sin Capítulo X: utilidad fiscal de $1 millón; ISR al 30%: $300,000.
- Con el tope: las deducciones quedan limitadas a $96.67 millones (0.9667 por $100 millones). La utilidad fiscal sube a $3.33 millones.
- ISR resultante: $999,000, en números redondos $1 millón, es decir, 1% de los ingresos.
La empresa no vendió más, no gastó menos y no ganó más. Su impuesto se triplicó porque la ley decidió que una parte de sus deducciones reales no cuenta. Eso es, en la práctica, un piso de tributación sobre ingresos. Llámenlo como quieran; el flujo de efectivo lo va a llamar por su nombre.
Lo que NO significa
- No es una tasa nueva. La tasa corporativa sigue en 30%. Cambia la base, y confundir ambas cosas lleva a subestimar la reforma.
- No aplica a todas las personas morales. El umbral de $50 millones de ingresos y la condición de utilidad fiscal dejan fuera a la mayoría de las empresas.
- No está vigente todavía. Ya se publicó en el Diario Oficial de la Federación el 13 de noviembre de 2026, pero entra en vigor el 1 de enero de 2027. Para 2026 no obliga; para 2027 ya no es un diseño aprobado, es ley por aplicar.
- No hace irrelevantes las deducciones. Al contrario: cada deducción documentada y procedente sigue contando hasta el tope. Lo que cambia es que deducir por encima de él ya no reduce el impuesto, salvo en un punto exacto del 0.9667: el escalón, que reviso en la segunda parte de este artículo.
- No se resuelve en enero. Quien llegue a 2027 sin haber modelado su margen va a descubrir el tope en su primera provisional, ya con el ejercicio corriendo.
Preguntas frecuentes
¿Ya es obligatorio el Capítulo X? Todavía no. Se publicó en el Diario Oficial de la Federación el 13 de noviembre de 2026 y entra en vigor el 1 de enero de 2027, conforme a su transitorio Único. Desde esa fecha es obligatorio para las personas morales alcanzadas.
¿La tasa del ISR sube? No. Se mantiene en 30%. Lo que cambia es la base en las empresas alcanzadas por el tope de deducciones.
¿A quiénes alcanza? A personas morales con ingresos superiores a $50 millones y utilidad fiscal, salvo los nueve supuestos de exclusión del artículo 78-E confirmados en el texto publicado. La maquila ya venía excluida en la iniciativa; el Senado amplió las excepciones.
¿Es un impuesto mínimo? Formalmente, no: la ley no lo crea con ese nombre ni con una tasa propia. En sus efectos, sí: garantiza una base mínima de 3.33% de los ingresos y un impuesto cercano a 1% de los ingresos en las empresas a las que se les activa el tope.
Lo que me llevo
El Capítulo X es un cambio de lógica, no de tasa. El sistema pasa de gravar la utilidad que la empresa determina a gravar, como piso, una utilidad que la ley presume. Para las empresas de margen delgado ese piso puede ser mayor que su resultado real: modelar el impacto, revisar las exclusiones y decidir con anticipación sigue siendo trabajo del fiscalista. El criterio no se automatiza; tampoco se improvisa en enero.
Queda un punto que merece su propio espacio, y es la segunda parte de este artículo: el escalón, ese centavo de deducción que vale $290,010. Ahí reviso también el tope del 50% a las pérdidas y qué revisar antes de que termine 2026.
Fuente: Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 13 de noviembre de 2026, edición matutina (Capítulo X, artículos 78-A a 78-F; transitorio Único). Análisis con información disponible al 13 de noviembre de 2026. Queda pendiente la emisión de las reglas generales del SAT previstas en el artículo 78-F.
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